부산시청 도서요약

중산층의 삶을 움직이는 핵심 키워드와 경제 원리를 생생한 사례와 함께 풀어내며, 우리가 당면한 현실과 미래를 입체적으로 비춰줍니다. 소득과 소비, 정책과 시장의 상관관계를 이해하도록 돕고, 변화에 대응하는 구체적인 시각을 제시합니다.

중산층 경제학

중산층이 중요한 이유
1988년의 추억과 중산층
악화는 양화를 구축한다

‘악화는 양화를 구축한다’는 경제학에서 자주 인용되는 일종의 법칙이다. 영국의 상인 토머스 그레샴이 1598년 영국 여왕 엘리자베스 1세에게 보낸 편지에서 유래된 것으로, 훗날 스코틀랜드 경제학자 헨리 더닌 매클라우드(Henry Dunning Mackod)에 의해 ‘그레샴의 법칙’으로 명명됐다.

사회적으로 해악을 끼치는 사안들은 처음에는 소수지만, 점점 양화를 구축하면서 다수를 차지하게 된다. 막대한 돈을 들인 사교육이 효과를 발휘하고 실제 ‘SKY 캐슬’식 교육을 받은 아이들이 명문대에 들어가면서 교육에서의 사교육 열풍은 거세게 불고 있다. 불법과 탈법을 넘나드는 사교육이라는 악화가 공교육이라는 양화를 구축하는 현상이다.

소비의 양극화도 진행되고 있다. 어느 날부터 머리부터 발끝까지 명품으로 휘감은 사람들이 TV를 비롯해 여러 곳에서 자주 눈에 띈다. 5,000원짜리 식사가 있는 반면 50만 원이 넘는 ‘오마카세’도 있다.

사람들의 경제 심리와 행동에 더 큰 영향을 미치는 것은 소비다. 소비 격차가 적절한 수준으로 유지되면 열심히 일해 소비를 늘리려는 의욕을 자극할 수 있다. 달리기 경주를 할 때 상대방이 조금만 앞서간다면 그를 따라잡기 위해 열심히 달리는 것과 비슷하다. 반면 소비 격차가 걷잡을 수 없이 커지면 반대 현상이 발생한다. 사람들의 상대적 박탈감은 커지고 넘을 수 없는 벽 앞에서 좌절하고 포기하는 사람이 늘어난다.

경제가 성장하면서 소득이 늘고, 이로 인해 소비가 늘어나고 늘어난 소비는 다시 성장을 촉진하는 것이 선순환 구조다. 소비 격차의 진행 속도가 소득보다 빨라지면 꼬리가 몸통을 뒤흔드는 현상이 발생할 수 있다. 소비 양극화로 경제 내의 수요가 줄고 이는 성장을 가로막고 정체된 성장은 다시 소득을 줄이는 악순환 고리가 형성된다. 이때 경제는 쪼그라들면서 중산층은 붕괴하고 양극화는 확대된다.

우리나라의 평등 의식이 높은 이유

계층 이동이 점점 줄어드는 사회

분석 결과 우리나라는 2007년보다 2021년에 소득 계층 간 이동이 더 정체된 것으로 파악됐다. 예를 들어, 2007년 10분위 소득 계층 중 가장 낮은 계층에 속하는 1분위 소득 계층에 있는 가구 중 2008년에도 1분위에 있는 가구의 비율은 6.14%로 조사됐다. 2007년 1분위에 속했던 사람이 100명이었다면 이 중 61명 정도는 계속 1분위에 머물고 있다는 얘기다. 1분위에서 2분위로 소득이 상승한 가구는 2.01%, 3분위로 상승한 가구는 0.78% 등으로 파악됐다.

그럼 중산층의 계층 이동성은 어떻게 바뀌었을까? 통계청의 자료를 이용해 2007년과 2020년 중산층에 속하는 소득 3~8분위에 속하는 사람들의 계층이 1년 후에 어떻게 바뀌었는지 살펴봤다.

그 결과 2007년 중산층이 1년 후에 상위계층이 되는 비율은 9.2%로 파악됐다. 2020년에는 이 비율이 7.6%로 떨어졌다. 중산층에서 하위계층으로 하락하는 비율은 2007년 9.5%에서 2020년 7.6%로 하락했다. 1년 후에도 계속 중산층을 유지하는 비율은 2007년 81.5%에서 2020년에는 85.2%로 올라갔다.

중산층이 역동적으로 움직이는 시대는 상하위 계층 이동이 활발한 것이 일반적이다. 그런데 우리나라는 갈수록 중산층이 상위 계층이나 하위계층으로 이동하는 비율이 떨어지고 있다. 또 중산층을 계속 유지하는 비율은 올라가고 있는 상황이다.

중산층 경제를 이해하는 첫걸음
왜 ‘중산층 경제학’이 필요한가

경제를 설명하는 학문으로서의 자본주의 경제학은 객관적이고 합리적인 개인을 가정하고 논리를 전개해왔다. 소비자는 자신이 가지고 있는 자원을 활용해 최대한 효용을 얻을 수 있을 만큼 소비한다. 기업은 최소 비용으로 생산을 하는 방법을 고안하고 최대의 이익을 얻을 수 있도록 가격을 책정해 시장에 물건을 내놓는다. 정부는 국민들에게 세금을 거둬 적절한 곳에 지출함으로써 국가의 이익을 꾀한다.

합리적이고 이기적인 개인들이 항상 조화를 이루는 것은 아니다. 예를 들어, 정부가 세금을 걷는 문제를 생각해보자. 정부는 공공서비스를 제대로 제공하기 위해서는 세금을 100만큼 거둬야 한다고 생각한다. 하지만 개인들은 정부가 제공하는 서비스의 가치가 50에 불과하다며 50만큼만 세금을 내겠다고 한다. 정부와 개인 모두가 합리적으로 판단한 내용이지만 결과는 서로 다르다.

경제를 놓고 사람들 간에 서로 이해관계가 상충하면 이를 조절하는 과정에서 경제 논리가 활용된다. 경제 논리는 모든 사람을 관통하는 합리성을 존중한다고 하지만 그 이면에는 입장이 있다. 정부가 아무리 합리적인 논리를 동원해 세금을 설명한다고 해도 결론이 세금을 낮추는 방향으로 나기는 어렵다. 기업이 아무리 적정 임금 수준에 대해 설명하는 논리를 개발한다고 해도 최저임금을 높이는 방안을 내놓는 것을 보지는 못했다.

이럴 때 우리는 조금 솔직해질 필요가 있다. 경제 논리는 결국 사람이 만들어내는 것이고 그 이면에는 그 사람이 처한 입장이 있다. 이 입장을 벗어나는 경제 논리는 사실상 없다고 봐도 무방하다. 이렇게 보면 우리는 누가 어떤 관점에서 경제를 보는가를 솔직하게 인정하고 그 입장에 맞춰 세상을 설명할 필요가 있다.

이런 점에서 경제학은 ‘기업의 경제학’, ‘노동자의 경제학’, ‘정부의 경제학’ 등으로 구분된다. 계층적으로는 ‘상류층을 위한 경제학’, ‘중산층을 위한 경제학’, ‘빈곤층을 위한 경제학’ 등으로 구분할 수 있다. ‘각자가 처한 입장’이라는 본질을 외면한 객관성이라는 것은 찾아보기 쉽지 않다. 그래서 경제 논리는 주관적이다. 이런 주관들이 모여 사회를 구성하고 주관들이 서로의 힘과 입장에 따라 자신의 논리를 시장에서 관철하는 것이 경제라고 할 수 있다.

자신이 중산층이라고 생각한다면 중산층의 입장에서 경제원리를 이해하고 설명하는 것이 중요하다. 물론 계층과 무관하게 적용되는 경제원리도 있다. 다만 계층에 따라 경제를 보는 관점이 상충될 때는 중산층의 입장에서 어떻게 해석하고 행동하는 것이 유리한지에 대해 따져봐야 한다.

중산층 경제를 이해하는 일곱 개의 키워드
욕망_중산층의 욕망은 무한하지 않다
인간의 욕망은 정말로 무한한가?

한 가지 질문을 던져본다. ‘인간의 물질적 욕망이 과연 무한할까?’ 경제학에서는 사람은 재화와 서비스를 통해 효용을 얻는다고 한다. 재화는 사람들에게 만족감을 주는 각종 물건들이다. 쌀, 집. 옷 등이 해당된다. 서비스는 사람에게 효용을 주는 각종 인간 활동을 말한다. 의료, 법률, 미용 등등이 모두 서비스다.

명품 백을 처음 가질 때는 좋아서 어쩔 줄 몰라 하지만 두 개, 세 개 갖게 되면 처음 가질 때만큼 좋지가 않다. 이렇게 물건이나 서비스들을 소비하면 할수록 그 물건과 서비스가 주는 만족감은 떨어진다. 이런 점에서 사람들의 욕망을 물건의 소비로 표현하면 욕망은 한계가 있다. 자신이 소비할 수 있는 물건의 양은 제한돼 있고 거기까지가 인간의 욕망인 셈이다.

중산층 경제에서 돈이 주는 환상들

중산층의 경제적 사고는 두 가지에서 출발하는 것이 좋다. 먼저 자신의 욕망을 막연한 재산보다 소비로 환원해 생각하는 것이다. 자신의 욕망을 돈으로 측정하는 순간 돈의 논리에 사로잡힐 가능성이 높다. 실현될 가능성이 거의 없는 상황 때문에 구체적인 현실의 이해를 포기할 이유가 없다.

중산층이 경제를 생각할 때 유념해야 할 것이 또 하나 있다. 화폐로 환산한 소득을 기준으로 막연하게 돈을 많이 벌고 싶다는 생각보다는 구체적으로 자신의 욕망을 실현하기 위해 어떤 소비를 해야 하는지를 점검해보는 것이다. 구체적으로 먹고 싶은 것, 살고 싶은 집, 하고 싶은 일들을 생각해보고 이런 욕망을 실현하기 위해 얼마만큼의 돈이 필요한지를 따져본 다음, 이 돈을 벌려면 어떻게 해야 하는지 전략을 세우는 것이다.

돈을 먼저 생각하게 되면 ‘다다익선’이라는 일종의 이데올로기에 빠지게 되고, 실제 필요하지도 않은 논리 싸움에 휘말릴 수 있다. 중산층은 소득보다는 소비를 기준으로 자신의 욕망을 실현하는 방법을 찾는 것이 보다 현실적이다. 중산층으로서 경제를 보는 출발점은 막연하게 인간의 욕망이 무한하다는 이데올로기에 휩싸여 자신들의 현실적인 고민을 놓치는 우에서 탈피하는 것이다.

점유_소유에 대한 집착에서 벗어날 때
‘정서적인’ 중산층의 기준

중산층의 기준이 중위소득의 50~150%라는 딱딱하고 객관적인 기준도 있지만 정서적인 기준도 있다. 대부분 수도권에 아파트 한 채와 중형 자동차 한 대쯤은 갖고 있는 사람들을 떠올린다. 하지만 어느 때부터인가 서울과 수도권 집값이 급등하면서 집이 없는 중산층도 많아지고 있다.

집이나 아파트의 특성상 보다 경제적으로 발상의 전환을 할 필요가 있다. 2024년 9월 서울 마포 공덕동의 30평대 아파트 매매가는 14억 원, 전세는 8억 원 정도에 나와 있다. 이자율은 연 4%대다. 자신이 사는 것을 기준으로 아파트를 사면 14억 원을 조달해야 한다. 14억 원을 조달하는 기회비용은 연간 5,600만 원이다.

우리나라의 아파트 가격은 2014년 11월부터 2024년 11월까지 10년간 전국 평균 14.3% 올랐다. 반면 같은 기간 수도권은 30.2%, 서울은 32.4%의 상승률을 기록했다. 2014년 서울에 10억 원짜리 아파트를 샀다면 지금 가격이 13억 원 정도 된다는 얘기다. 물론 강남과 강북의 차이는 더 커질 수 있다. 위의 예에서 14억짜리 마포 아파트가 10년 후 30% 이상 오른다면 이 아파트의 가치는 18억 2,000만 원 정도가 된다.

점점 커지는 ‘점유’ 확대의 필연성

문제는 앞으로다. 앞으로도 수요 우위의 시장이 유지되어 아파트 값이 계속 오를 수 있을까? 경제적인 변수를 생각하면 전망이 밝지만은 않다. 먼저 인구가 줄고 있는 점이 눈에 띈다. 우리나라 인구는 2020년 5,184만 명을 정점으로 계속 줄어 2072년에는 3,622만 명까지 감소할 것으로 정부는 전망하고 있다. 인구가 줄어들 때 집에 대한 수요도 줄어든다는 것은 상식적이다.

진보와 보수를 막론하고 모든 정부가 인구와 생산/교육 시설의 수도권 집중 현상을 완화하기 위한 정책을 추진하고 있어 수도권 집중 현상도 언제까지 지속될까 의문이다. 이런 시대 상황 변화와 함께 중산층들의 의식도 변할 것으로 보인다.

그중 하나가 경제에서 소유보다 점유의 중요성이 커지는 것이다. 소유란 어떤 물건을 보유하고 있다는 의미다. 법적인 용어로 말하자면 물건에 대한 배타적/전면적 지배권을 말한다. 한마디로 내 것을 내 맘대로 할 수 있는 권리다. 물건에 대한 소유권은 시장에서의 매매를 통해서 이전된다. 사겠다는 사람과 팔겠다는 사람의 가격이 맞으면 물건을 주고받는다. 이렇게 소유권이 이전되면 새로 물건을 산 사람이 소유권을 갖게 된다.

소유는 과연 효율적일까?

우리나라의 집값이 폭등하는 시기는 전국에서 사람들이 집을 사는 데 혈안이 돼있을 때다. 영혼까지 끌어 모아 집을 산다는 ‘영끌’과 최대한 빚을 내서 집을 사는 ‘빚투’ 등의 현상을 불러오는 것도 중산층이다. 그렇게 중산층이 광범위한 주택 수요를 형성하면 집값이 오르고 중산층 중 일부는 이렇게 오른 가격을 지불하고 집을 사고, 집을 보유하고 있던 상류층은 이익을 챙긴다.

이럴 땐 점유의 개념을 조금씩 확산해 나가는 것이 일종의 대안이 될 수 있다. 집을 10채 소유하고 있는 사람도 실제 점유는 한 채만 하고 있다. 나머지 9채는 누군가 다른 사람이 점유하고 있는 것이 일반적이다. 실제 경제학에서 집의 효용은 소유에서 발생하지 않는다. 집을 점유하면서 얻는 주택서비스가 집이 주는 효용이다.

개인적으로 미국에서 지낼 때는 아파트를 렌트해서 살았다. 형편상 부동산을 소유할 생각은 꿈에도 하지 못했다. 아파트를 렌트하면서 살아도 큰 불편함을 느끼지 못했고 그 덕분에 주택을 소유해야겠다는 생각은 더더욱 들지 않았다.

그만큼 아파트를 점유만 하면서 효용을 느낄 수 있다면 우리나라 사람도 굳이 주택을 소유해야겠다는 생각이 들지 않을 수 있다. 임대 주택을 대폭 늘리고 이에 대한 혜택을 강화하고 임대 주택에 살더라도 위화감을 느끼거나 여러 가지 불편함이 없도록 제도를 만드는 것이 필요하다. 아울러 중산층도 주택에 대한 소유보다는 점유 위주로 생각하고 대처한다면 주택을 소유하기 위해 발생하는 수요는 줄어들고 주택가격의 급등도 막을 수 있을 것이다.

중산층의 시장을 보는 눈
금리와 환율_투자 종목을 바꾸는 열쇠
환율과 금리의 추이에서 배우는 경제 흐름

경제를 읽는 두 축은 환율과 금리다. 두 가지 지표만 제대로 이해하면 경제가 돌아가는 것을 누구보다 쉽게 판단할 수 있다. 금리는 개인들의 경제행위를, 환율은 국가 경제를 압축적으로 보여주는 지표다.

금리는 자금시장에서 자금의 수요와 공급에 의해서 결정된다. 자금에 대한 수요는 보통 기업이 투자를 하거나 개인이 집이나 큰 물건을 살 때 발생한다. 기업이 투자를 하려고 할 때는 미래에 대한 전망이 좋을 때다. 투자를 한 다음 경기가 좋아져야 투자에 따른 이익이 크기 때문이다. 이 때문에 경기가 좋아지려고 하면 기업들의 투자는 늘어난다. 개인이 집을 살 때도 앞으로 집값이 오를 것으로 예상될 때다. 마찬가지로 경제가 좋아질 것으로 예상될 때 개인들의 자금 수요도 늘어난다.

금리의 움직임은 금리에서 그치지 않는다. 금리가 올라가면 경기가 좋아진다는 것을 의미하고 경기가 좋아지면 기업들의 실적도 개선된다. 그럼 전체적으로 주식시장에서 기업들의 주가가 올라가는 요인으로 작용한다.

이렇게 금리의 흐름을 예측하면 수익을 올리는 투자 전략을 만들 수 있다. 금리가 올라갈 때는 주식을 사고 채권은 가급적 사지 않는 것이 좋다. 주식시장에 눈을 돌릴 때다. 반면 금리가 내려갈 것으로 예상되면 주식보다는 채권이 유리하다. 또, 금리가 내려갈 때는 금 등 대체 자산을 구입하는 것도 생각해볼 수 있다. 금리의 흐름을 알고 전망하는 것은 이처럼 높은 수익을 얻기 위한 포트폴리오를 구성하는 데 큰 도움이 된다.

잃지 않으려면 활용해야 하는 환율 정보

환율의 움직임은 금리와는 조금 다르다. 환율에 미치는 재료들은 금리보다 10배는 많다. 먼저 국가 경제에서 발생하는 모든 일들이 환율에 영향을 미친다. 우리나라가 수출을 많이 하면 해외에서 달러가 많이 들어온다. 외환시장에서 달러 공급이 많아지면 달러의 값은 떨어지고 원화의 값은 오른다. 이때 달러 대비 원화 환율은 떨어진다.

우리나라처럼 대외의존도가 높은 나라는 무역수지가 매우 중요하다. 무역수지가 적자를 보이면 달러가 외부로 빠져나가고 이때 원화 값은 떨어지고 환율은 오른다. 환율이 올라 원화 값이 떨어지면 국내 주식과 채권에 투자했던 외국인들은 원화 환율 상승으로 손실을 입는다.

원화로 주식과 채권을 샀기 때문에 원화 값이 하락하면 보유하고 있는 주식과 채권 가치가 전반적으로 떨어지기 때문이다. 이 경우 외국인들의 국내 시장 이탈은 빨라지고 이는 원화 값 하락, 즉 환율 상승을 더 부추기는 요인으로 작용한다.

정치와 사회/문화적 요인에 의해서도 환율은 움직인다. 2020년대 이후 전 세계적으로 한류 붐이 불면서 한국을 찾는 외국인이 늘어났다. 외국인이 늘어나면 이들이 가져오는 달러의 양도 늘고 이로 인해 원화는 강세를 보인다.

환율이 온갖 경제 변수에 의해 영향을 받고 특히 국내뿐만 아니라 해외의 변수에 의해서도 민감하게 움직이기 때문에 환율을 예측하는 것은 금리를 예측하는 것보다 10배는 더 어렵다. 환율을 예측하고 투자 이익을 올리려는 시도는 개인 차원에서는 하지 않는 것이 좋다.

대신 환율의 움직임에 따라 손해를 볼 가능성이 있는 경우에는 사전에 미리 대비하는 것이 좋다. 1년짜리 미국 채권에 투자하고 만기까지 보유해 수익을 올리려는 경우에는 환율 변동 위험을 막기 위해 선물환 같은 파생상품을 활용할 수 있다.

노후_생애소득과 쓰는 돈
사람들의 평생 평균 지출은 얼마일까?

소득과 지출 시기를 조금 더 구체적으로 들어가보자. 우리나라 사람들은 0세부터 25세까지는 대부분 노동소득보다 민간 소비가 많다. 이 기간을 통틀어 적자 금액은 대략 2억 8,049만 원 정도다.

그 다음 본격적으로 사회생활을 하는 시기인 26~63세 기간은 노동소득이 민간 소비보다 많다. 이때 총 흑자 금액은 5억 7,487만 원 정도다. 이후 은퇴를 하면서 소비가 소득을 능가한다. 64세부터 남은 인생 기간 동안의 적자는 대략 1억 5,478만 원이다.

바람직한 중산층 저축의 기본원리

중산층이 살면서 재테크를 해야 하는 가장 큰 이유는 버는 돈과 쓰는 돈의 시점이 각각 다르기 때문이다. 돈이 필요한 상황은 누구에게나 온다. 돈을 모을 수 있을 때 이 돈을 충분히 모으고 돈이 모자랄 때 모아놓은 돈으로 생활을 해야 한다. 어떤 방법으로 돈을 불릴까? 가장 쉽고 안전한 것이 예금이다.

26세부터 흑자를 기록할 때 월 10만 원씩 모은다고 생각을 해보자. 10만 원 정도면 중산층 입장에서 그리 많은 돈이 아니다. 이 돈을 그냥 저금통에 쌓아놓을 수도 있고 안전한 은행에 예금할 수도 있다. 은행 예금금리는 연 4%로 가정한다. 그렇게 10년을 모으면 저금통에 모았을 때는 1,200만 원이 모인다. 반면 은행에 예금을 했을 때는 원리금이 1,618만 원이 된다. 은행에 예금을 하면 1년에 4%의 이자가 붙고 원리금을 다시 예금하면 이자에 이자가 붙기 때문이다.

비과세예금을 적극적으로 활용하면 1%포인트 이상 실질적으로 금리를 올리는 효과가 있다. 비과세예금은 1인당 5,000만 원까지 이자 및 배당소득에 대해 비과세하는 금융상품이다. 보통의 금융상품이 일반예금 세율인 15.4%(소득세 14%+주민세 1.4%)인데 비해 비과세상품은 이자 및 배당에 대한 세금이 없다.

비과세와 우대금리 등을 감안하면 은행 예금에만 가입해도 노후자금의 상당 부분을 확보할 수 있다. 우리나라 사람들이 25세부터 약 60년간 월 20만 원씩 연 6%의 수익을 꾸준히 올리는 금융상품에 가입하면 85세 때는 13억 원이 넘는 돈을 받을 수 있다. 이 정도면 우리나라 중위소득자의 노후소득보다 훨씬 많다.

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본 정보는 도서의 일부 내용으로만 구성되어 있으며, 보다 많은 정보와 지식은 반드시 책을 참조하셔야 합니다.