부산시청 도서요약

마크 미너비니, 윌리엄 오닐, 스탠 와인스타인, 피터 린치 등 세계적인 투자 대가들의 검증된 투자 원칙을 기반으로, 국내 주식 시장에 맞춘 실전 전략을 접목하여 완성한 결과물이다. ‘추세 추종 전략’을 기반으로, 많은 부를 쌓은 여러 유명 투자자들의 매매법을 바탕으로 한다. 월가의 영웅으로 유명한 피터 린치의 PEG를 바탕으로 기본적 분석을 하며, 마크 미너비니, 윌리엄 오닐 등의 추세 추종 매매전략을 통해 기술적 분석을 한다.

거인의 어깨 위에서 올바르게 투자하라

실패를 반복하는 투자 습관의 진단

주식 투자에서 대다수가 손실을 경험하는 현상은 단순히 운의 영역으로 치부할 수 없습니다. 90% 이상 수많은 사람들이 주식투자로 손실을 봅니다. 그 이유는 주식투자에 대한 잘못된 접근, 매매에 따른 심리의 영향, 초심자의 행운, 주식 시장에 대한 잘못된 이해, 나쁜 매매 습관 등 이루 헤아릴 수 없을 만큼 매우 다양합니다. 시장의 결과 앞에서 개인의 잘못된 행태가 누적되어 실패가 반복되는 것입니다.

저는 잘못된 투자방법으로 투자손실을 보며, 역시 국내 증시는 안된다며 괜히 시장을 탓하는 수많은 투자자를 만났습니다. 또한 주식은 운이거나, 도박이라며 애꿎은 시장 탓만 합니다. 그런데 이게 정말 운으로만 치부할 일일까요? 투자를 도박이나 운으로 여기는 순간, 학습과 개선의 기회는 사라집니다. 성공적인 투자는 시장 환경에 대한 정확한 이해와 개인의 원칙 준수에서 시작되어야 합니다.

유동성의 썰물, 실력이 드러나는 순간

시장의 냉정한 진실은 유동성이 거두어질 때 명확하게 드러납니다. “썰물이 되면 누가 수영복을 입고 수영하는지, 누가 벌거벗고 수영하는지 알 수 있다.” 투자의 지혜가 담긴 이 말처럼, 화려한 상승장 속에서는 모든 투자자가 성공하는 것처럼 보이지만, 시장의 약세장은 진정한 실력과 원칙을 가진 투자자와 그렇지 못한 투자자를 구분합니다. 2022년 양적축소와 함께 찾아온 약세장의 시작은 유동성 장세가 끝난 후 누가 수영복을 입고 수영하는지, 벌거벗고 수영하는지 낱낱이 밝혀지는 순간이었습니다. 또한, 이런 사례는 과거부터 지금까지 무수히 반복되고 있으며, 인간의 투자 심리가 변하지 않는 한 앞으로도 계속 반복될 것이라 확신합니다. 이러한 반복되는 역사의 교훈은 투자를 시작하기 전에 '경제 공부를 꼭 해야 할까?' 라는 질문에 대한 답이 됩니다. 시장의 원리를 이해하는 것이 감정에 흔들리지 않는 원칙을 세우는 기초가 되기 때문입니다.

계좌를 위협하는 두 가지 위험 요소

투자의 성공을 가로막는 요소는 외적인 유혹과 내적인 통제 상실로 나뉩니다. 외적인 위험 요소 중 하나는 비정상적인 주가 흐름을 보이는 작전주입니다. 작전주라는 말은 듣기만 해도 설레고 두렵습니다. 작전주는 2007년 루보 사태나 2023년 SG증권발 주가하락 사태처럼 주가조작 세력이 조용히 매집하며 별다른 호재공시나 실적 없이 주가가 오르기도 합니다. 또한 일부는 언론을 통해 호재성 공시를 터뜨리며 주가를 폭발적으로 상승시킨 후, 개인투자자에게 자신들의 보유 물량을 떠넘기는 방법을 주로 사용합니다. 작전주, 그 달콤한 유혹의 민낯을 정확히 알고 경계하는 것이 손실을 막는 첫걸음입니다.

내적인 위험 요소는 바로 인내심의 부재입니다. 상승장에서 좋은 주식을 잘 골랐다면, 일시적인 조정은 있을 수 있으나 지수와 함께 동반 성장하기 마련입니다. 그런데 잠깐의 조정을 견디지 못하고, 급등하는 다른 종목에 눈이 팔려 종목을 쉽게 바꾼다면, 계좌는 어느새 눈 녹듯 사라질 것입니다. 이는 주식투자자 90%가 손해 보는 이유와 직결됩니다. 성공적인 투자는 시간이 필요한 과정이며, 감정에 따라 매매를 반복하는 행위는 수익을 거둘 기회를 스스로 박탈하는 결과를 낳습니다.

검증된 원칙에 충실하라

대부분의 성공한 투자자들조차 한 종목당 매매 성공률이 40~50%에 그쳤지만, 그들은 손실은 빠르게 끊고 이익은 길게 가져가는 추세 추종 매매전략을 통해 큰 부를 일궈냈습니다. 이 전략의 실천은 끊임없는 훈련과 절제를 요구합니다. “잘못된 방법으로 열심히만 하는 사람들은 나쁜 습관과 잘못된 매매기법을 깊게 새기게 될 뿐이다.” 마크 미너비니의 이 말처럼, 잘못된 노력을 반복하는 대신 검증된 원칙을 체화하는 것이 중요합니다. 이제 나의 매매원칙을 알려주고자 합니다. 이 원칙들은 내가 개발한 것이 아니라 성공한 수많은 투자자들의 방식을 통해 익힌 것입니다.

그들 역시 이런 추세 추종 전략이 많은 사람들의 학습곡선을 단축하는데 도움이 되기를 바랐고, 나 또한 같은 마음입니다. 이제부터 설명하는 매매원칙은 앞에서 등장했던 투자방법의 축소판이라고 할 수 있습니다. VMS 투자 원칙 14가지를 지켜라와 같은 구체적인 원칙은 본능적 충동을 억누르고 기계처럼 규칙에 충실한 매매를 가능하게 합니다. 추세를 따르고, 손절은 짧게, 익절은 길게 가져가는 이 단순한 뼈대를 반복하는 것이 성공 투자의 열쇠입니다.

- 핵심 메시지

대부분의 주식 투자자가 손실을 보는 이유는 시장 탓이 아닌, 잘못된 매매 습관과 심리적 영향 때문입니다. 성공한 투자자가 되기 위해서는 작전주와 같은 외부 유혹을 피하고, 일시적 조정에 흔들리지 않는 인내심을 길러야 합니다. 결국 검증된 추세 추종 매매전략을 익혀 손실은 짧게 끊고 이익은 길게 가져가는 원칙에 충실해야만 부를 거머쥘 수 있습니다.

- 추천 글

이 책은 잘못된 투자 방법으로 손실을 반복하는 이들에게 왜 그들이 실패했는지 냉철하게 깨닫게 해주는 지침서입니다. 특히 국내 증시에서 반복되는 작전주의 구체적인 사례를 통해 달콤한 유혹의 위험성을 경고합니다. 성공적인 투자로 나아가기 위해 검증된 원칙을 배우고 본능을 억누르는 훈련이 필요한 모든 투자자에게 이 책을 권합니다.